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欧洲中央银行曼弗雷德•克雷默博士来我院举办学术讲座

时间:2018-09-25 来源: 作者: 浏览: 字号: 打印

2018920日上午,欧洲中央行金融研究部副主任曼弗雷德克雷默Manfred Kremer)博士,应清华大学国家金融研究院金融与发展研究中心马骏主任邀请,在五道口金融学院举办了“衡量系性金融风险及其观经济的影响”学术讲座。


克雷默博士曾担任德意志联邦银行货币政策部经济学家20余年,2000年加入欧洲央行,曾任欧洲央行经济理事会的本市和金融部副主任2009年加入金融研究部。目前,他带领由15顶级专业研究员组成的团队,研究覆盖领域为央行相关的金融研究。

在讲座中,克雷默博士重点阐示了他创建的一个衡量系统性金融压力的指数(CISS)。该指数的特征在于监测多个各市场子指标在同时达到最强相关性和极端(高)值的时点,作为识别系统性金融压力的统计指标。

目前欧洲中央银行定期发布CISS以跟踪金融市场的形势。克雷默博士与金融与发展研究中心合作,构建了基于中国金融市场的数据的金融压力指数Chinese CISS。数据显示,最近十年中国出现过五次较为明显的系统性风险上升的时期,分别是2008年、2011年、2013年、2015年和2016年。实证结果显示,CISS作为金融压力的同步指标,可以为宏观审慎政策的实施和退出提供指引,同时CISSGDP增长也有较强的预测能力,可以作为实体经济衰退的预警信号。


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清华大学国家金融研究院